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【伟星储罐网】机械化工为增持高发地 增持后半年73%概率上涨

人气:发表时间:2011-5-22
5月25日,中国石油(601857.SH)获大股东中国石油集团大单增持。这一消息再次引发投资者对上市公司股东或高管增持的关注。   根据《投资者报》统计,2011年前5个月,共有163家公司重要股东(包括重要法人股东、高管及其关联人)净增持,即整体增持量大于减持量,净增持股份数合计超过2.5亿股。 重要股东增持通常表明股东认可公司当前的投资价值、看好公司的经营前景,但也可能是出于股东争夺控制权或上市公司再融资的需求。在163家上市公司中,不乏业绩乐观、市盈率较低者,也有已发布再融资预案的公司。   不管出于何种目的,重要股东的增持,往往预示着公司股价的上行。   从2009~2010年的情况来看,重要股东增持后半年内跑赢沪深300指数的概率接近六成,若增持数量占流通股本的比例大于1%,这一概率提高至近七成。而当所持股份超过流通股本10%的股东进行增持后,半年内跑赢沪深300指数的概率则达73%。   机械化工为增持“高发地”   4月6日,青岛海尔实际控制人海尔集团的一致行动人海尔创投通过二级市场增持公司36万股,理由是“基于对中国资本市场长远发展及对本公司经营前景的信心”。从当前的情况来看,青岛海尔2011年一季度归属母公司净利润增幅超过47%,而目前市盈率(TTM市盈率,即滚动市盈率,下同)只有21倍,低于行业整体水平。   情况相似的公司还有很多。看好公司前景成为重要股东增持上市公司的一个重要理由,“公司前景”可以理解为经营前景,或是二级市场上的前景。也就是说,重要股东看好公司的投资价值。   在163家重要股东增持的上市公司中,一季度归属母公司净利润同比增长的有115家,其中71家公司的增幅超过30%。截至5月31日,已有66家发布了中期业绩预报,其中43家公司预测上半年净利润同比增长,预测增幅多在20%以上。   而从二级市场上的前景来看,也有不少公司具备了一定的投资价值。其中49家公司当前市盈率仍低于30倍,59家公司当前的市盈率仍明显低于所属行业的整体水平。   如友阿股份于2011年1月25日获得控股股东湖南友谊阿波罗控股股份有限公司的增持,根据公司公告,增持的理由同样是对目前资本市场形势的认识及对公司未来发展前景的信心。该公司一季度归属母公司净利润同比增长五成以上,并预测上半年增长30%~50%。而在控股股东增持前,公司股价已较去年11月高位下跌了23%。目前,该公司市盈率为28倍,仍低于行业水平。   在163家上市公司中,中期预喜的公司多集中于机械设备及化工行业,因此这两个行业成为重要股东增持的“高发地”。机械设备行业中,东方电气、金风科技等27家上市公司在2011年1~5月期间获得重要股东的增持,占该行业上市公司总数的9.44%。化工行业中,获得重要股东增持的上市公司共有24家,包括兴发集团、六国化工等,占该行业上市公司总数的10.26%。   15家公司增持后再融资   个别重要股东进行增持,或许还有另一层更深的意图,那就是为上市公司的再融资护航。在发布增持公告前后,部分公司会计划实施再融资。   在163家重要股东增持的上市公司中,有9家公司在2011年以来公告过增发预案,还有6家公司在发布增持公告后实施了增发或者配股。   如长航油运分别在1月13日及2月10日发布公告披露控股股东增持公司股票。在第二次发布增持公告后不到一个月,该公司便实施定向增发,发行价格为5.63元。首次发布增持公告时,公司股价只有5.3元左右,低于再融资的发行价格。而到了再融资前夕,公司股价已超过发行价格,达到6.4元附近,上涨了近19%。   大唐发电5月9日发布公告称获得控股股东大唐集团的增持。仅过了15个交易日,该公司便实施了定向增发。   顺网科技、ST长信、ST甘化、*ST源发、保利地产、湖北宜化、中天科技、怡亚通以及久联发展均在前5个月发布了增发预案。其中,在3月下旬,中天科技公告称再融资申请获得证监会发行审核委员会审核有条件通过,每股发行价格最低在21元左右。但3月中旬以来该公司股价持续震荡下行,于是在4月25日至5月24日期间,中天科技控股股东三度增持公司股票。如此看来,中天科技大股东的增持,意在力挺再融资的顺利进行。   目前,顺网科技、湖北宜化以及怡亚通的股价仍低于增发预案价。   增持后半年73%概率上涨   对于投资者而言,重要股东尤其是大股东的增持,意味着什么?   从2009~2010年的情况来看,呈重要股东净增持状态的上市公司,年内跑赢沪深300指数的概率超过了68%。若净增持股份占流通股本的比例超过1%,那么年内跑赢沪深300指数的概率更是达到83%。   从重要股东增持来看,增持后半年内跑赢沪深300指数的概率约为58%。若增持数量占流通股本的比例大于1%,那么半年内跑赢沪深300指数的概率达到69%。   如东百集团董事毕德才于2009年8月11日增持该公司5595.65万股,占该公司流通股的21.43%。增持后半年内,公司股价上涨13.36%,而同期沪深300指数下跌了超过9%。ST长信第二大股东青岛齐能化工有限公司于2010年8月10日至9月13日累计增持公司近450万股,占该公司流通股的5.44%。此后半年,ST长信大涨超过68%,跑赢沪深300指数近59个百分点。   当控股比例(所持股份占流通股本的比例)超过10%的股东进行增持后,半年内跑赢沪深300指数的概率达到73%。   如中国国贸于2010年2月27日公告,在2009年2月27日~2010年2月26日期间,控股股东(控股比例在80%左右)对公司进行增持。虽然增持数量占流通股本的比例仅0.2%左右,但此后半年该公司股价仍跑赢沪深300指数21个百分点以上。贵州茅台的情况也与此相似。2010年5月7日贵州茅台获得控股股东(控股比例超过60%)增持,虽然增持数量仅4.16万股,占该公司流通股本不到0.01%,但此后半年股价仍涨近三成,跑赢沪深300指数超过8个百分点。   2011年以来获得净增持的163家上市公司中,ST长信、大唐发电、鼎汉技术、东方电气、贵州茅台、建发股份、津劝业、六国化工、长航油运、中国国贸、中天科技以及中国石油均得到控股比例在10%以上的大股东的增持